O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, colocou o sistema de crédito no centro do debate sobre o endividamento das famílias brasileiras durante sua participação na abertura da Febraban Tech 2026, nesta segunda-feira (24). Ao apresentar números e avaliar o avanço da inadimplência, Galípolo destacou modalidades como o cartão de crédito rotativo, o consignado privado e as linhas de crédito sem garantia.

As apostas esportivas, frequentemente apontadas no debate público como uma das responsáveis pelo aumento das dívidas das famílias, não fizeram parte do diagnóstico apresentado pelo presidente do Banco Central.

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A fala chama atenção justamente pelo contraste com a discussão em torno das bets. Enquanto parte do debate associa o crescimento do endividamento ao avanço do mercado de apostas, os indicadores destacados pelo BC apontam para outra direção: a ampliação do crédito ao consumidor e o peso dos juros sobre a renda das famílias.

Segundo Galípolo, o Brasil vive um cenário aparentemente contraditório. Mesmo com indicadores de renda e emprego mais favoráveis, o comprometimento financeiro das famílias continua elevado.

A explicação apresentada pelo presidente do Banco Central está ligada, principalmente, à expansão das modalidades de crédito e às condições oferecidas aos consumidores.

O cartão de crédito aparece entre os principais pontos de atenção. Cerca de 96 milhões de brasileiros utilizam essa modalidade, e aproximadamente 52,8 milhões possuem dívidas no rotativo ou em parcelamentos sujeitos à cobrança de juros.

O comprometimento médio da renda das famílias com despesas no cartão também avançou, passando de 38,5% para 54%, enquanto as taxas mensais do crédito rotativo chegaram a 15,1%.

Outro destaque foi o crescimento do consignado privado. A carteira dessa modalidade mais que dobrou, saindo de R$ 41 bilhões em março de 2025 para R$ 102 bilhões em maio de 2026.

No crédito pessoal não consignado, a inadimplência também avançou, passando de 5% para 6,7% no período. Ao mesmo tempo, os juros cobrados do público considerado de maior risco subiram de 40,9% para 57% ao ano.

Galípolo relaciona crescimento do crédito ao aumento das dívidas

Durante sua fala, o presidente do Banco Central resumiu sua avaliação ao destacar o risco do endividamento associado ao consumo que não gera patrimônio ou retorno financeiro.

“O problema é estar endividado com alguma coisa que não está constituindo um ativo, é um consumo efêmero, especialmente com uma taxa de juros mais elevada ou com uma linha de crédito que não é adequada.”

Galípolo também relacionou diretamente a expansão das linhas de crédito ao crescimento do endividamento.“Se você promoveu, de alguma maneira, uma elevação do crédito, é normal você esperar que o endividamento também cresça.”

A avaliação reforça que o avanço das dívidas acompanha uma estrutura de crédito cada vez mais presente no cotidiano dos consumidores, especialmente em modalidades de fácil acesso, mas com juros elevados.

Bets representam parcela pequena diante do mercado de crédito

Os números do mercado de apostas também ajudam a dimensionar a diferença entre os dois setores.

O GGR, indicador que representa a receita bruta das operadoras após o pagamento dos prêmios, somou cerca de R$ 37 bilhões em 2025. Considerando um PIB estimado em aproximadamente R$ 12 trilhões, o setor representa uma parcela próxima de 0,3% da economia brasileira.

Em comparação, apenas o saldo do crédito pessoal não consignado alcançou cerca de R$ 400 bilhões em maio de 2026, valor superior a dez vezes a receita anual registrada pelo mercado regulado de apostas.

Outro dado relevante é a redução do gasto médio dos apostadores. O tíquete médio mensal teria recuado de R$ 122 em 2025 para R$ 108,27 no primeiro semestre de 2026, uma queda superior a 11%.

Esse movimento vai na direção oposta à ideia de que o crescimento dos gastos com apostas, por si só, estaria impulsionando o aumento do endividamento das famílias.

Mercado regulado proíbe apostas com cartão de crédito

A regulamentação das apostas de quota fixa no Brasil também estabelece limites para evitar o uso de crédito no financiamento das apostas.

As plataformas autorizadas não podem aceitar cartões de crédito, boletos ou transferências realizadas por terceiros como forma de pagamento. As operações devem ocorrer por meios de pagamento autorizados pelas regras do setor, com o Pix entre os principais instrumentos utilizados pelos apostadores.

A restrição busca impedir que o consumidor utilize limites de crédito para apostar e, consequentemente, entre em um ciclo de endividamento diretamente relacionado à atividade.

Enquanto modalidades como o cartão rotativo permitem ao consumidor acumular uma dívida sujeita a juros elevados, o mercado regulado de apostas possui regras específicas que impedem a utilização direta do limite do cartão de crédito para financiar apostas.

Superendividamento avança junto com expansão das linhas de crédito

Os dados apresentados por Galípolo reforçam uma relação direta entre o crescimento da oferta de crédito e o aumento do comprometimento da renda.

A expansão do consignado privado, o aumento da inadimplência no crédito pessoal e o número expressivo de brasileiros com dívidas no cartão de crédito mostram a dimensão do desafio enfrentado pelas famílias.

Nesse contexto, a discussão sobre o superendividamento exige uma análise mais ampla do comportamento financeiro dos brasileiros e, principalmente, das condições oferecidas pelo sistema de crédito.

O acesso facilitado a parcelamentos, empréstimos e linhas sem garantia pode ampliar o consumo no curto prazo, mas também aumenta a exposição do consumidor a juros elevados quando a renda deixa de ser suficiente para cobrir os compromissos assumidos.

Dados colocam em xeque narrativa que responsabiliza apenas as bets

As apostas esportivas seguem no centro do debate político e social sobre os hábitos de consumo dos brasileiros. No entanto, os dados apresentados pelo presidente do Banco Central na Febraban Tech 2026 não colocaram o setor entre os fatores responsáveis pelo avanço do endividamento das famílias.

O diagnóstico apresentado por Galípolo aponta para um problema estrutural ligado à expansão do crédito ao consumidor, especialmente em modalidades sem garantia e com taxas de juros elevadas.

A dimensão do mercado de crédito, o número de brasileiros endividados no cartão e o crescimento acelerado de modalidades como o consignado privado ajudam a explicar por que o superendividamento não pode ser atribuído a um único setor.

Enquanto as bets permanecem como um tema de forte repercussão no debate público, a análise do Banco Central reforça que os principais vetores do endividamento das famílias estão relacionados ao crédito caro, ao comprometimento crescente da renda e à facilidade de acesso a modalidades que podem transformar o consumo imediato em dívidas de longo prazo.

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